Queda acelerada após pico histórico
بیت‌کوین در چهار ماه گذشته بیش از ۵۰٪ افت ارزش ثبت کرد. پس از رسیدن به ۱۲۶٬۱۹۸٫۰۷ دلار در ۶ اکتبر، ارز دیجیتال به ۶۰٬۰۷۴ دلار در پنج‌شنبه گذشته عقب‌نشینی کرد که تنها در همان روز ۱۷٫۴۳٪ کاهش داشت.
این عقب‌نشینی عمدتاً بازتاب کاهش موقعیت‌های خرید اهرمی است. طبق CoinMarketCap، ۱٫۲۳ میلیارد دلار لیکوئیدیشن بیت‌کوین اجرا شد که ۸۰٪ آن شرط‌بندی‌های صعودی بود و فروش خودکار را هنگام ناکافی بودن وثیقه برای پوشش زیان‌ها اجباری کرد.
Contexto macro e regulatório
کارشناسان اشاره می‌کنند که این حرکت به عوامل اقتصادی و سیاسی گسترده‌تر مرتبط است. اظهارات وزیر خزانه‌داری آمریکا Scott Bessent مبنی بر رد هرگونه نجات دولتی برای دارایی‌های کریپتو، اعتماد نهادی را تضعیف کرد و فروش‌ها را تسریع بخشید.
تحلیلگر Mariel Lang Saez تأکید می‌کند که اصلاح ۵۰٪ منحصر به بازار کریپتو نیست، بلکه بازتاب شرایط کلان اقتصادی گسترده‌تر است. برخلاف چرخه‌های قبلی، بیت‌کوین امروز از طریق ETFها و جریان‌های نهادی با سیستم مالی سنتی ادغام شده است.
Influência de tarifas e política monetária
Julián Colombo از Bitso برای آمریکای جنوبی، تنش‌های نظارتی در ایالات متحده از جمله تأخیر بانک‌های سنتی و بحث درباره Clarity Act را برجسته می‌کند. عدم قطعیت درباره شاخص‌های اقتصادی آمریکا و مداخله احتمالی در ین ژاپن نیز تأثیرگذار است.
Carolina Gama از Bitget در آرژانتین مشاهده می‌کند که این دارایی شروع به دنبال کردن نزدیک S&P 500 و سهام فناوری کرده است. سه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ۲۰۲۵ از ۴٫۲۵٪ به ۳٫۵۰٪ و سپس به ۳٫۷۵٪ برای حفظ اشتهای ریسک کافی نبود، زیرا رئیس Jerome Powell در ۲۸ ژانویه احتیاط را سیگنال داد.
Ciclos passados e visão de longo prazo
- ۲۰۱۱: افت ۹۳٪
- ۲۰۱۵: افت ۸۴٪
- ۲۰۱۸: افت ۸۳٪
- ۲۰۲۲: افت ۷۶٪
این سوابق نشان می‌دهد که اصلاحات عمیق رایج است و با recoveries قوی دنبال می‌شود. با وجود خروج از ETFها (بیش از ۷ میلیارد دلار در نوامبر، ۲ میلیارد در دسامبر و ۳ میلیارد در ژانویه)، مدیران دارایی همچنان ۱٫۲۷ میلیون بیت‌کوین در اختیار دارند که فقط ۵٪ زیر اوج است.
شرکت‌های سهامی عام حدود ۹۶ میلیارد دلار بیت‌کوین در طول ۲۰۲۵ خریداری کردند و پایه نهادی را تقویت کردند. برای تحلیلگران، فاز فعلی تنظیم مجدد بازار است نه فروپاشی ساختاری، و دارایی برای سرمایه‌گذاران با افق بلندمدت همچنان پایه‌های محکمی دارد.