فرصت یا تله در انتخابات
چند روز مانده به دور اول، تحلیلگران درباره تأثیر پیروزی مخالفان بر بازار سهام برزیل بحث می‌کنند. انتخاب مجدد ممکن است زیان‌های معتدل ایجاد کند، در حالی که سناریوی مخالف فضایی برای افزایش‌های قابل توجه باز می‌کند. راز، طبق گفته متخصصان، ارزیابی صحیح ریسک است.
Luís Stuhlberger، مدیر صندوق Verde، تأکید کرد که پیروزی سناتور Flávio Bolsonaro (PL) ممکن است Ibovespa را تا ۳۰٪ افزایش دهد. سایر مدیران مشاهده می‌کنند که مشارکت سرمایه‌گذاران در سهام محلی در پایین‌ترین سطح تاریخی است که به حرکات سریع صعودی کمک می‌کند.
جریان سرمایه خارجی و بخش‌های promising
بین ماه مه تا اوت، ۳۸٫۲۶ میلیارد رئال منابع خارجی از B3 خارج شد. بخشی از این سرمایه‌ها ممکن است در صورت انتظار انضباط مالی بیشتر بازگردد. Max Bohm از Nomos پیشنهاد می‌کند شرکت‌های آب و فاضلاب، برق و مخابرات را اولویت دهید که resilience مستقل از برنده ارائه می‌دهند.
Felipe Passero از Jaguaretê Investimentos این لحظه را با کلمبیا و آرژانتین مقایسه می‌کند، جایی که صندوق‌های کمی واکنش بازار را تقویت کردند.
محدودیت‌ها برای استراتژی جهت‌دار
Anderson Moreira از DEX توصیه می‌کند حداکثر ۵٪ از دارایی‌ها را برای معاملات تاکتیکی مرتبط با نتیجه انتخابات اختصاص دهید. ETFهای بخشی یا BOVA11 برای کسانی مناسب است که exposure گسترده بدون انتخاب سهام خاص می‌خواهند.
در صورت پیروزی Lula، افت پیش‌بینی‌شده بین ۱۰٪ تا ۱۵٪ است، با فشار بیشتر بر شرکت‌های مرتبط با نرخ بهره و مصرف داخلی. صادرکنندگانی مانند Suzano، WEG و Embraer کمتر آسیب می‌بینند.
محافظت و تنوع‌بخشی
برای کاهش زیان، نگهداری دارایی‌های مرتبط با دلار مانند ETFهای سهام آمریکایی معامله‌شده در B3 توصیه می‌شود. گزینه‌های فروش روی شاخص یا قراردادهای آتی نیز به عنوان hedge عمل می‌کنند، هرچند نیاز به دانش بیشتر دارند.
Passero پیشنهاد می‌کند سبد را با سهام کره جنوبی تکمیل کنید که multiples جذاب و همبستگی پایین با برزیل دارند.
زمان ورود و خروج
Bohm از positioning فوری بدون انتظار نتیجه دفاع می‌کند. Moreira خرید مرحله‌ای — قبل از دور اول، بین دورها و پس از اعلام نتیجه — را برای کاهش تأثیر یک قیمت ورود پیشنهاد می‌دهد.
دریافت سود جزئی در صعودهای قوی prudent تلقی می‌شود، به شرطی که سهم سهام از حد برنامه‌ریزی‌شده سبد فراتر نرود.
ریسک‌ها در درآمد ثابت مرتبط با تورم
اوراق بلندمدت Tesouro IPCA+ ممکن است در صورت افزایش نرخ‌های واقعی پس از انتخابات، marking-to-market منفی را تجربه کنند. کارشناسان درباره asymmetry نامطلوب این اوراق در هر دو سناریوی انتخاباتی هشدار می‌دهند.